Финансовый рынок России вступил в фазу активного снижения доходности по депозитам. Крупнейшие кредитные организации, включая банки из топ-10, последовательно уменьшают ставки в преддверии ключевого заседания Банка России 12 сентября. По данным аналитиков, средняя максимальная ставка по трехмесячным вкладам в топ-10 банков составляет 15,68%, по шестимесячным — 14,77%, а по годовым — лишь 13,55%. За последнюю неделю снижение составило 0,10–0,11 процентных пункта по всем категориям.
Эксперты единодушно связывают эту тенденцию с ожиданием дальнейшего снижения ключевой ставки Банком России. Большинство аналитиков прогнозируют её снижение до 16% на предстоящем заседании. Это приведет к продолжению нисходящего тренда по депозитным ставкам, которые уже достигли минимальных значений с начала 2025 года.
Цикл снижения ключевой ставки займет весьма продолжительное время и почти наверняка будет плавно идти на протяжении всего следующего года, поэтому в первую очередь снижаются ставки по длинным вкладам
Особенно заметное снижение затронуло долгосрочные депозиты. По данным финансового маркетплейса «Финуслуги», ставки по трехлетним вкладам с начала года рухнули на 7,44 процентных пункта — до 9,62% годовых. Меньше всего пострадали краткосрочные продукты: трехмесячные депозиты подешевели на 4,43 п.п., до 15,59% годовых.
В сложившихся условиях вкладчики активно переориентируются на краткосрочные продукты. Как отмечают в ВТБ, на вклады сроком от двух до шести месяцев приходится более 80% всех открытых за последние три месяца депозитов. Это позволяет им сохранять гибкость и оперативно реагировать на изменения конъюнктуры.
Банкиры объясняют текущую ситуацию целенаправленной подготовкой к удешевлению ресурсов. Кредитные организации сокращают сроки привлечения дорогих денег в ожидании снижения стоимости ресурсов в ближайшие месяцы. При этом сохранение более высокой доходности по коротким вкладам продолжится на всем протяжении цикла снижения ключевой ставки.
Финансовые эксперты рекомендуют россиянам рассматривать текущий период как последнюю возможность зафиксировать относительно высокие ставки. Наиболее рациональной стратегией считается открытие депозитов со средними сроками размещения — от шести до двенадцати месяцев. Такой подход позволяет обеспечить достойную доходность при сохранении определенной гибкости сбережений.
Прогнозы аналитиков свидетельствуют о дальнейшем снижении ставок в течение следующего года. К концу 2025 года, когда ключевая ставка предположительно опустится до 15% годовых, максимальные ставки по вкладам в крупнейших банках составят примерно 12,5–13%. Это означает, что текущий период действительно может быть наиболее благоприятным для открытия новых депозитов.
В качестве альтернативы традиционным вкладам эксперты предлагают рассмотреть облигации федерального займа с доходностью 10–12% годовых, индивидуальные инвестиционные счета с налоговыми льготами, а также накопительные счета с инвестиционной составляющей. Однако важно помнить, что эти инструменты предполагают иные риски по сравнению с банковскими депозитами.
По словам главы Банка России Эльвиры Набиуллиной, несмотря на снижение, депозиты останутся привлекательными еще долгое время. В ВТБ прогнозируют рост рынка сбережений в России по итогам 2025 года на 17%, а в следующем году продолжение роста накоплений россиян двузначными темпами.
